Financiële due diligence

nieuwelighthousesi
3 dagen geleden
2 minuten om te lezen

Bijgewerkt op: 1 dag geleden

Financiële due diligence onderzoekt of de gerapporteerde winst, cashflow en balanspositie een betrouwbaar beeld geven van de economische werkelijkheid van een onderneming. Voor kopers is het één van de belangrijkste bronnen voor waardering en onderhandeling; voor verkopers is het een test van de kwaliteit van de financiële informatie.

Waar kijkt financiële due diligence naar?

kwaliteit en duurzaamheid van EBITDA;
omzet-, marge- en klantontwikkeling;
cash conversion en werkkapitaal;
schulden, verplichtingen en off-balance risico’s;
kwaliteit en haalbaarheid van prognoses.

De uitkomsten moeten altijd worden gezien in samenhang met de bredere due diligence.

Quality of earnings: welke EBITDA is duurzaam?

Een belangrijk onderdeel is de analyse van incidentele opbrengsten en kosten, eigenaar-gerelateerde posten en andere normalisaties. De vraag is niet alleen wat de onderneming historisch verdiende, maar wat een nieuwe eigenaar redelijkerwijs als duurzame operationele winst kan verwachten. Dat sluit direct aan op EBITDA en bedrijfswaardering.

Werkkapitaal en netto schuld

Bij veel transacties hebben normaal werkkapitaal en netto schuld directe invloed op de uiteindelijke equity value. Een onderneming kan winstgevend zijn maar structureel veel cash vastzetten in voorraad of debiteuren. Daarom verdient werkkapitaal optimaliseren vaak al vóór een verkoop aandacht.

Wat gebeurt er met de bevindingen?

Materiële bevindingen kunnen leiden tot een aangepaste waardering, andere garanties, een gewijzigde transactiestructuur of aanvullende voorwaarden. Ze horen daarom niet in een los rapport te eindigen, maar moeten worden vertaald naar de deal.

Wanneer Lighthouse inschakelen?

Bij een concrete transactie kan Lighthouse financiële analyse verbinden aan bedrijfswaardering en Corporate Finance. Neem vertrouwelijk contact op als u een aankoop of verkoop voorbereidt en de financiële risico’s vóór de volgende dealfase wilt kwantificeren.