Wat is due diligence?
- nieuwelighthousesi
- 7 dagen geleden
- 2 minuten om te lezen
Bijgewerkt op: 10 uur geleden
Due diligence is het onderzoek waarmee een koper vóór een bedrijfsovername controleert of de financiële, juridische, commerciële en operationele werkelijkheid aansluit op het beeld dat tijdens de onderhandelingen is ontstaan.
Voor verkopers is hetzelfde proces minstens zo belangrijk: een goed voorbereid onderzoek voorkomt verrassingen, vertraging en onnodige prijsdruk. Wie aan een transactie werkt, doet er daarom goed aan due diligence niet als laatste controle, maar als integraal onderdeel van het overnameproces te behandelen.
Wat betekent due diligence?
De term betekent letterlijk ‘gepaste zorgvuldigheid’. In een bedrijfsovername gaat het om systematisch onderzoek naar de kwaliteit van de onderneming, de betrouwbaarheid van de cijfers en de risico’s die na closing bij de koper terechtkomen.
Koopt u zelf een onderneming? Bekijk dan ook due diligence bij een bedrijf kopen. Bereidt u juist een verkoop voor, dan is due diligence bij een bedrijf verkopen de relevante verdieping.
Welke onderdelen worden onderzocht?
Financieel
Hier draait het om omzetkwaliteit, EBITDA, cashflow, werkkapitaal, schulden, prognoses en de duurzaamheid van de winst. Lees meer over financiële due diligence.
Juridisch en fiscaal
Contracten, vergunningen, aandeelhoudersafspraken, arbeidsrechtelijke verplichtingen, intellectueel eigendom en fiscale risico’s kunnen de waarde of transactiestructuur beïnvloeden. Zie ook juridische due diligence.
Commercieel en operationeel
Een koper wil weten of omzet en groei houdbaar zijn én of de organisatie die prestaties kan blijven leveren. Klantconcentratie, marktpositie, processen, management, leveranciers en capaciteit spelen daarin een belangrijke rol. Verdiep u in commerciële due diligence en operationele due diligence.
Wanneer begint due diligence?
Meestal start het formele onderzoek nadat partijen het op hoofdlijnen eens zijn over de transactie en vaak nadat een intentieverklaring is ondertekend. Vanaf dat moment krijgt de koper gecontroleerde toegang tot de dataroom en begint de Q&A-fase.
Een vaste doorlooptijd bestaat niet. De kwaliteit van de dataroom, omvang van de onderneming, complexiteit van de transactie en snelheid waarmee vragen worden beantwoord zijn bepalend. Een goede voorbereiding op due diligence verkleint de kans op vertraging.
Welke bevindingen hebben de meeste impact?
lagere duurzame EBITDA dan in de waardering is aangenomen;
hoge klant- of leveranciersconcentratie;
onverwachte schulden, claims of fiscale verplichtingen;
grote investeringen die kort na closing nodig zijn;
sterke afhankelijkheid van eigenaar of sleutelpersonen.
Niet iedere bevinding leidt tot een lagere koopprijs. Afhankelijk van de materialiteit kan een punt ook worden verwerkt in garanties, voorwaarden, een earn-out, escrow of een andere transactiestructuur.
Hoe voorkomt u problemen tijdens due diligence?
Werk vóór marktbenadering met één consistente set financiële cijfers, controleer contracten, leg EBITDA-correcties vast en organiseer de dataroom logisch. De due diligence checklist helpt om ontbrekende informatie vroeg te signaleren. Bekijk daarnaast de veelgemaakte fouten tijdens due diligence voordat het onderzoek begint.
Wanneer is begeleiding van Lighthouse relevant?
Wanneer due diligence onderdeel is van een concrete aankoop, verkoop of investeringsbeslissing, is vooral de vertaling van bevindingen naar waarde en onderhandelingspositie belangrijk. Lighthouse combineert daarbij Corporate Finance met financiële en operationele analyse.
Speelt er op dit moment een concrete transactie en wilt u vooraf weten waar de grootste financiële of operationele risico’s liggen? Neem vertrouwelijk contact op met Lighthouse voor een eerste beoordeling.
Opmerkingen